Le vendredi dernier, Crédit du Maroc a annoncé avoir procédé à une émission d'obligations subordonnées perpétuelles d’un montant global de 500 millions de dirhams (MDH) en principal avec mécanisme d’absorption des pertes et d’annulation de paiement des coupons.
 

L’émission d’obligations est du Crédit du Maroc est placée en deux trnaches A et B non côtés. Selon la banque, elle concerne 5.000 obligations subordonnées perpétuelles, pour une valeur nominale de 100.000 dirhams. En ce qui concerne la blanche A, le taux d’intérêt facial est révisable chaque 10ans. Le communiqué de la Banque mentionne que pour les 10 premières années, le taux d’intérêt facial est déterminé en référence au taux 10 ans déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle que publiée par BAM le 29 novembre 2024, soit 3,32%. Ce taux sera augmenté d’une prime de risque, soit entre 5,57% et 5,67%.

S’agissant de la la tranche B, pour la première année, le taux d’intérêt facial est le taux plein 52 semaines (taux monétaire) déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle que publiée par la Banque centrale le 29 novembre 2024, soit 2,73%. Ce taux sera augmenté d’une prime de risque comprise, soit entre 4,78% et 4,88%.