MARCHE DE CHANGES

Le dollar a trouvé vendredi un soutien refuge avant les tarifs douaniers imminents du président américain Donald Trump, mais se dirigeait toujours vers une perte mensuelle, les investisseurs évaluant ces menaces par rapport à l'assombrissement des perspectives de croissance américaine. Le dollar a brièvement dépassé le niveau de 7,30 face au yuan sur le marché offshore, et était à 7,2966. L'indice du dollar s'est établi à 107,24, après avoir bondi de près de 0,9% jeudi.

EUR/USD évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious Metals

Les dollars australien et néo-zélandais étaient en recul alors que le spectre de tarifs douaniers américains imminents et d'une potentielle guerre commerciale mondiale a frappé les devises exposées aux exportations, effaçant un mois de gains en seulement quelques séances. Le dollar néo-zélandais était en baisse à 0,5625 $, après avoir également perdu 2,0 % pour la semaine jusqu'à présent.

Le rand sud-africain s'est affaibli tôt, alors que les marchés attendaient une série de publications de données économiques locales et une lecture clé de l'inflation américaine attendue plus tard dans la journée. À 07h27 GMT, le rand s'échangeait à 18,52 contre le dollar, soit environ 0,3% de moins que sa clôture précédente.

Le yuan chinois est tombé à son plus bas niveau en deux semaines face au dollar. Le yuan onshore s'est affaibli à un plus bas de 7,2914 pour un dollar dans les transactions matinales, le niveau le plus faible depuis le 13 février, avant de s'échanger à 7,2870 à 03h15 GMT. Son homologue offshore s'est affaibli au-delà du niveau psychologiquement important de 7,3 pour un dollar avant de changer de mains à 7,2938.

EUR/CNY évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

La Banque nationale d'Éthiopie (NBE) a rendu publique les résultats de la vente aux enchères spéciale de devises étrangères tenue, le 25 février 2025. L'enchère spéciale de change a porté sur un montant de 60 millions USD et s’est ouverte à la participation de toutes les banques. Elle a vu la participation de 27 banques. Le taux moyen pondéré de toutes les offres retenues était de 135,6185 birr pour un dollar américain.

CRYPTOMONNAIES

Alors que la vente dans le secteur des crypto-monnaies s'est accélérée dans un contexte de volatilité sur les marchés mondiaux, le Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 dollars vendredi pour la première fois depuis novembre. Au début des échanges asiatiques, l’unité numérique est tombée jusqu'à 79 525,88 dollars au début des échanges asiatiques, en forte baisse par rapport au record de plus de 109 000 dollars observé le mois dernier lors d'une frénésie d'achat liée à l'espoir que le président américain Donald Trump assouplisse la réglementation autour de l'industrie.

Coinbase et Onboard Global s’associent pour permettre aux utilisateurs nigérians d'acheter et de vendre des crypto-monnaies. La collaboration intervient un an après la répression réglementaire de Binance au Nigéria, qui a ouvert le marché aux échanges alternatifs. Onboard Global, soutenu par Nestcoin, s'associe à des fournisseurs de paiement tels que Onramper et Yellow Card, permettant aux utilisateurs d'acheter des crypto-monnaies par le biais de virements bancaires ou de marchands P2P.

MARCHES MONETAIRES

Le Niger, par le truchement de son Trésor Public, a organisé une émission simultanée d’adjudication de bons assimilables du trésor (BAT) de maturité 364 jours et d’obligations assimilables du trésor (OAT) de 3 ans organisée le jeudi 20 février 2025. A l’issue, il a obtenu des investisseurs opérant sur le marché financier de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA) un montant de 27,499 milliards FCFA. Le montant mis en adjudication était de 25 milliards FCFA. L’émetteur a eu des soumissions globales de 31,134 milliards FCFA. Ce qui correspond à un taux de couverture moyen du montant mis en adjudication de 124,54%.

Le Togo a levé 16,5 milliards FCFA sur le marché financier régional de l’Union monétaire ouest-africaine (UMOA), à l’issue d’une émission de Bons Assimilables du Trésor (BAT). Le pays a mobilisé ces ressources alors qu’il recherchait 15 milliards FCFA. A la fin de l’opération, il s’est retrouvé avec des soumissions globales de 39,313 milliards FCFA. Ce qui donne un taux de couverture du montant mis en adjudication de 262,09%.

Le Trésor public de la Côte d'Ivoire a levé la somme globale de 120,999 milliards FCFA sur le marché financier de l'UEMOA. C’était le mardi 25 février 2025 à la suite de son émission simultanée d'adjudication de bons assimilables du trésor (BAT) de 91,182 et 364 jours et d'obligations assimilables du trésor (OAT) de 3, 5et 7 ans. L’émetteur a mis en adjudication un montant de 110 milliards FCFA. Le montant des soumissions globales se situe à 146,216 milliards FCFA. Ce qui correspond à un taux de couverture du montant mis en adjudication de 132,92%.

MARCHES BOURSIERS

Le lundi 24 février dernier, la Bourse régionale des valeurs mobilières (Brvm) de l'Uemoa et l'Autorité de régulation du système de récépissés d'entreposage (Arre) ont présenté l'état d'avancement de l'opérationnalisation de la Bourse des matières premières agricoles de Côte-d'Ivoire (Bmpci). Lors des discussions sur le thème « promouvoir le Sre pour le développement des bourses de matières premières agricoles », les deux institutions ont rappelé les principaux objectifs de l'Etat de Côte d'Ivoire qui sont : transformer structurellement l'économie ivoirienne ; mettre en place un mécanisme transparent de fixation des prix des produits agricoles ; mieux rémunérer les producteurs et stimuler la production.

Baobab Sénégal a marqué une étape historique dans son engagement continu en faveur du financement inclusif et durable. Il a obtenu la première Cotation des obligations durables Baobab 6,80% 2024–2029 le mardi 25 février 2025 à Dakar en présence des acteurs de la finance. L’admission à la cote de la Bourse régionale des valeurs mobilières (Brvm) de l’emprunt obligataire émis par la société Baobab Sénégal permettra aux investisseurs qui n’ont pas pu acheter les titres de Baobab Sénégal au moment des opérations de souscriptions de pouvoir aller sur le marché financier et s’en procurer. Cet emprunt obligataire mobilisera un montant de 20 milliards de francs Cfa.

La fin de semaine a été pour les trois indices phares de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) qui ont consolidé leur embellie des deux séances de cotation précédentes. L’’indice composite a ainsi progressé de 0,47% à 292,49 points contre 291,12 points la veille. Quant à l’indice BRVM 30, il a gagné 0,45% à 147,33 points contre 146,67 points précédemment. Pour sa part, l’indice BRVM Prestige a enregistré une hausse de 0,31% à 124,29 points contre 123,90 points la veille.

BRVM COMPOSITE évolution de la semaine

BRVM 30 évolution de la semaine

La valeur totale des transactions s’est rabaissée à 681,133 millions de FCFA contre 801,597millions FCFA le jeudi 27 février 2025. Quant à la capitalisation du marché des actions, elle a augmenté de 51,457 milliards, passant de 10 918,898 milliards FCFA la veille à 10 970,355 milliards FCFA ce vendredi 28 février 2025. Quant à celle du marché des obligations, elle a connu une hausse de 4,058 milliards, à 10 616,352 milliards FCFA contre 10 612,294 milliards FCFA le jeudi 27 février 2025.

MATIERES PREMIERES

La valeur totale des transactions s’est rabaissée à 681,133 millions de FCFA contre 801,597millions FCFA le jeudi 27 février 2025. Quant à la capitalisation du marché des actions, elle a augmenté de 51,457 milliards, passant de 10 918,898 milliards FCFA la veille à 10 970,355 milliards FCFA ce vendredi 28 février 2025. Quant à celle du marché des obligations, elle a connu une hausse de 4,058 milliards, à 10 616,352 milliards FCFA contre 10 612,294 milliards FCFA le jeudi 27 février 2025.

La Bourse du Ghana (GSE) est devenue en 2024 la meilleure bourse d'Afrique avec un gain de 56,17 % au cours de la période en enregistrant une performance haussière au cours de l’année. Les experts du secteur sont optimistes que cette performance se poursuivra en 2025. L'indice boursier du Ghana a été le leader africain avec un rendement remarquable de 56,17 %, le plus élevé depuis 2013. L'indice composite de la bourse est passé de 3 130,23 à 4 888,53, marquant sa meilleure performance en 11 ans depuis le rendement de 78,8 % de 2013. La Bourse d'Accra devrait enregistrer une nouvelle performance solide en 2025, les recherches de la Data Bank prévoyant une hausse de 45 % de l'indice composite de la Bourse d'Accra, qui clôturerait l'année à 6 850 points.

Les premières transactions majeures à la Bourse des valeurs mobilières de l’Afrique centrale (Bvmac) ont eu lieu au cours de la séance de cotation du 20 février 2025. Le Bulletin officiel de la cote (BOC) indique qu’un peu plus de 900 titres ont fait l’objet de transaction ce jour-là, pour un montant d’un peu plus de 20 millions de FCFA. Le marché financier unifié des pays de la Cemac, basé à Douala au Cameroun, a enregistré ses transactions les plus importantes, aussi bien en volume qu’en valeur, depuis le début de la semaine.

MATIERES PREMIERES

Les prix du pétrole ont baissé, se dirigeant vers leur première baisse mensuelle depuis novembre. Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate américain étaient à 69,70 dollars le baril, en baisse de 65 cents, soit 0,9%. Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent de mai, plus actifs, ont chuté de 59 cents, soit 0,8%, à 72,98 dollars le baril à 07h47 GMT. Le Brent du premier mois, qui expire vendredi, s'échangeait à 73,42 dollars, en baisse de 62 cents, soit 0,8 %. Les deux indices de référence sont en passe d’enregistrer leur première baisse mensuelle en trois mois.

PETROLE Brut WTI evolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

Pétrole Brut Brent évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures Europe

Les prix de l’or ont chuté à leur plus bas niveau depuis plus de deux semaines. L'or au comptant était en baisse de 1,2% à 2.882,49 dollars l'once à 09h42 HE (14h42 GMT), après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 12 février en début de séance. Les prix ont atteint un record de 2.956,15 dollars lundi, stimulés par les flux vers les valeurs refuges. Les contrats à terme sur l'or américain ont perdu 1,2% à 2 894,50 dollars.

L’OR évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious metals

Alors que les inquiétudes concernant les projets de tarifs douaniers américains à l'importation ont gonflé la prime régionale et les inquiétudes concernant la croissance économique pour le marché au sens large, les prix du cuivre ont poursuivi leurs gains jeudi, surperformant l'indice de référence de Londres. Le cuivre à trois mois sur la bourse des métaux de Londres a perdu 0,5 % à 9 415 $ la tonne métrique dans les échanges à la criée officielle.

En raison de flux de gaz records vers les usines d'exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) et de prévisions d'un temps un peu plus frais que prévu au cours des deux prochaines semaines, les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont grimpé d'environ 2 %. Les contrats à terme sur le gaz pour livraison en avril sur le New York Mercantile Exchange ont augmenté de 7,6 cents, soit 1,9 %, à 4,035 $ par million d'unités thermiques britanniques (mmBtu) à 10h41 EST (15h41 GMT).

En Ouganda, le ministère de l'agriculture a annoncé que la valeur des exportations de café a augmenté de 83,4 % en janvier, par rapport au même mois de l'année précédente. Dans un rapport, le ministère de l'agriculture, de l'industrie animale et de la pêche (MAAIF) a indiqué que le plus grand exportateur de café d'Afrique a expédié 550 341 sacs de 60 kilogrammes de café d'une valeur de 156,5 millions de dollars, soit 83,4 % de plus que la valeur des volumes expédiés au cours du même mois de l'année dernière.

Café Robusta évolution de la semaine

Place boursière : Europe

Les autorités du Niger envisagent lancer dans la partie nord désertique du pays l’exploitation industrielle du cuivre, afin de diversifier la production minière de ce pays notamment riche en uranium. La production envisagée est de 2.700 tonnes de cuivre par an sur une durée de 10 ans et devrait générer 300 emplois directs.

ENTREPRISES

Airtel Uganda a enregistré une croissance financière solide en 2024, avec une hausse de 6,7 % de son bénéfice net, atteignant 85,46 millions USD, et une augmentation de 11,4 % de son chiffre d’affaires total, qui s’élève à 534,26 millions USD. Le nombre de transactions mobile money a également progressé sur la période, passant de 1,96 milliard à 2,15 milliards de transactions.

Vivo Energy a dévoilé une nouvelle identité de marque moderne et fédératrice, reflétant sa croissance, son ambition et sa vision de devenir la société d’énergie leader et la plus respectée d’Afrique. En effet, la nouvelle image de marque est conçue pour rendre la société plus visible, renforcer sa réputation et mettre en valeur son identité tournée vers l’avenir. La nouvelle marque d’entreprise possède une nouvelle personnalité de marque audacieuse, confiante, simple et passionnée ; un nouveau logo facilement reconnaissable avec le « V dynamique », un emblème moderne et puissant symbolisant le dynamisme, le leadership et l’unité ; et une palette de couleurs actualisée qui raconte une histoire d’énergie, d’innovation et de croissance.

Le lundi 24 février 2025, l’Autorité de Régulation et de Contrôle des Marchés des Substances Minérales Stratégiques (ARECOMS) a annoncé la suspension des exportations de cobalt en République démocratique du Congo pour une période de quatre mois. La suspension des exportations de cobalt vise à réguler l’offre sur un marché mondial saturé par une surproduction.

Gozem est une plateforme de mobilité et de fintech. Il a récemment conclu une levée de fonds de 30 millions de dollars en série B, combinant actions et dette. Gozem totalise ainsi près de 45 millions $ levés depuis son lancement en 2018. La start-up co-fondée par Gregory Costamagna et Raphael Dana poursuivra son expansion en Afrique de l’Ouest et centrale en finançant davantage de véhicules neufs par crédit-bail ou par location, au profit de conducteurs de ces engins.

BANQUES ET ASSURANCES

La Banque centrale du Nigeria (CBN) a décidé de maintenir son taux d’intérêt de référence inchangé à 27,5 % après six hausses successives en 2024, une décision prise à l’issue de la première réunion du Comité de politique monétaire (MPC) de 2025, tenue le jeudi 20 février 2025. Cette décision unanime des douze membres du comité illustre la volonté des autorités monétaires de freiner l’inflation, tout en préservant une relative stabilité du marché des changes. En complément du maintien du taux directeur, la CBN a conservé ses autres instruments monétaires inchangés : le taux de réserves obligatoires des banques de dépôt reste à 50%, celui des banques d’affaires à 16%, le taux de liquidité est maintenu à 30%.

Dans le but de renforcer le financement des très petites, petites et moyennes entreprises (Tpe-Pme) et le développement du commerce en Afrique, le Groupe de la Banque africaine de développement (Bad) a signé un accord financier majeur avec le Standard Bank Group (Sbg). Le financement permettra de soutenir jusqu'à 4 000 entreprises, en les aidant à développer leurs activités, à créer des emplois et à contribuer à la résilience économique.

La Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) a signé avec Africa Specialty Risks (ASR) un accord pour réaliser une étude de faisabilité sur la création d’une captive d’assurance. L’ASR accompagnera la BOAD dans la mise en place et la gestion de la captive. Selon un communiqué publié sur le site Internet de la BOAD, cette initiative permettra à la banque d’obtenir une plus grande flexibilité financière et une plus grande résilience dans la gestion de risques spécifiques. La collaboration entre la BOAD et ASR reflète l’engagement des deux organisations à renforcer les pratiques de gestion des risques et à stimuler le développement économique durable en Afrique de l’Ouest.

CRIMES FINANCIERS

Le Groupe de la Banque africaine de développement (BAD) a signé une lettre d’intention avec l’Organisation internationale de police criminelle (Interpol). Le but est de renforcer la lutte contre la corruption et la criminalité financière. Ce partenariat sera axé sur le partage d’expertise, le renforcement des capacités d’enquête et l’élaboration de mesures préventives contre les nouvelles menaces de criminalité financière, notamment la cybercriminalité, les mesures de lutte contre la corruption et le financement de la lutte contre le terrorisme.

Le groupe d’action financière (Gafi) a ajouté à sa liste grise de pays sous surveillance renforcée le Laos et le Népal, et retiré les Philippines. Lorsque le Gafi place un Etat sous surveillance renforcée, cela signifie que le pays s'est engagé à mettre en œuvre un plan d'action visant à résoudre rapidement les déficiences stratégiques identifiées dans les délais convenus, selon l'organisation internationale dans son communiqué. Vingt-cinq pays figurent désormais sur la liste grise, dont l'Algérie, la Côte d'Ivoire, la Croatie et Monaco, tandis que la Corée du Nord, l'Iran et la Birmanie figurent sur la liste noire.

Le Service d'Investigation criminelle (SIC) a procédé le lundi 24 février dernier dans la municipalité de Sequele, province d'Icolo et Bengo, à la saisie de trois conteneurs contenant des équipements de minage de crypto-monnaie. Le directeur du bureau de communication institutionnelle et de presse du SIC, Manuel Halaiwa informe que les conteneurs d’équipements de minage de crypto-monnaie ont été saisis à l'intérieur d'une entreprise chinoise. Au cours de l'opération, deux citoyens chinois, âgés de 38 et 42 ans, ont été arrêtés pour possession de matériel de minage de crypto-monnaie et d'autres actifs virtuels.

Le Nigeria Inter-Bank Settlement System (NIBSS), un régulateur de l'industrie a annoncé qu’au cours des cinq dernières années, la fraude dans le secteur bancaire nigérian a enregistré une hausse de 196 %. Le rapport de la NIBSS mentionne que 52,26 milliards de nairas (environ 33 millions d'euros) ont été détournés en 2024, contre 11,61 milliards de nairas (7 millions d'euros) en 2020. Selon le régulateur, « le montant perdu à cause de la fraude a augmenté au cours des cinq dernières années avec la croissance des transactions financières dans le secteur des paiements numériques ».

GOUVERNANCE

Après la publication du rapport ‘’explosif’’ de la cour des comptes du Sénégal, qui a cette fois brandi la « vérité des chiffres », les spécialistes avaient prédit une dégradation imminente de la note souveraine du pays par les principales agences de notation financières. La perspective se réalise. Selon la revue "ConfidentielDakar", l’agence de notation Moody’s a annoncé, vendredi soir, la dégradation de la note du Sénégal, qui passe désormais à B3 avec une perspective négative. Cette décision clôture la revue engagée par l’agence. La perspective négative reflète les risques liés à la détérioration de la situation fiscale et à la liquidité du gouvernement sénégalais.

L’agence de notation Fitch Ratings a confirmé la note de défaut émetteur à long terme en devises (IDR) du Bénin à « B+ » avec une perspective stable. Cette note reflète de solides perspectives de croissance, soutenues par un historique de réformes structurelles, qui devraient contribuer à une diversification progressive de l'économie. Un historique d'engagement en faveur de la réduction du déficit budgétaire, ancré dans un programme du FMI, et une gestion proactive de la dette devraient mettre le ratio dette/PIB sur une trajectoire descendante progressive et améliorer les indicateurs d'accessibilité à la dette.

CROISSANCE REGIONALE

Le Choiseul Africa Summit s’est tenu à Cotonou les 26 et 27 février 2025. Co-organisé par l'Agence de Promotion des Investissements et des Exportations du Bénin (APIEx) et la Société d'Investissement et de Promotion de l'Industrie (SIPI), ce sommet s’inscrit dans une dynamique de transformation portée par le gouvernement béninois, qui mise sur des infrastructures de classe mondiale et des initiatives économiques innovantes pour redéfinir les paradigmes de croissance. Son objectif est d’« accélérer l’intégration économique régionale : mobiliser les compétences et les investissements pour un avenir durable ».

Au cours du 38e sommet de l’Union africaine (UA), les pays ont approuvé la création d’un mécanisme pour soutenir le refinancement de la dette. Il s’agit du Mécanisme africain de stabilité financière (AFSM), un dispositif destiné à renforcer la stabilité financière du continent et à soutenir le refinancement de la dette des Etats. La mise en œuvre du Mécanisme pourrait permettre d’économiser jusqu’à 20 milliards de dollars d’ici à 2035, dans un contexte où le service de la dette pèse lourdement sur les finances publiques, selon la Banque africaine de développement (BAD), l’initiatrice.

Le lundi 24 février 2025, s’est tenue une cérémonie de signature de protocole d’accord (MoU) entre l'Autorité générale pour l'investissement et les zones franches (GAFI) et l'Agence zambienne de développement (ZDA). L’objectif est de renforcer la coopération en matière d'investissement entre les deux pays. Les deux parties s’efforceront de relever les défis auxquels sont confrontés les flux d’investissement et de soutenir les entreprises qui cherchent à se développer en Égypte ou en Zambie.

La 7ème Assemblée générale ordinaire de l’Association des Médiateurs des pays membres de l’UEMOA (AMP-UEMOA a été lancée le mardi 25 février 2025 à Lomé. Pendant trois jours de travaux, les participants capitalisent et consolident les expériences, afin de poursuivre ensemble la performance de médiation institutionnelle. « La médiation institutionnelle aujourd’hui dans l’espace UEMOA » ; c’est le thème autour duquel s’est tenue les assises essentiellement axées sur l’identification des actions face aux défis fonctionnels.

L’Association africaine de capital-investissement et du capital-risque (AVCA) a publié le 24 février 2025 un rapport intitulé Private Capital Investment in Africa’s Infrastructure. Ce rapport met en lumière l’importance croissante des investissements privés dans le secteur des infrastructures sur le continent. Il mentionne que les projets d’infrastructures en Afrique ont attiré entre 2012 et 2023 un impressionnant total de 47,3 milliards de dollars en fonds de capital-investissement.

AUTRES GRAPHIQUES DE LA SEMAINE

LES INDICES DE LA BRVM

BRVM Svc Pub Idx évolution de la semaine

COMMODITIES

Le coton évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures U.S

Argent évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

CACAO évolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

DEVISES

EUR/GBP évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/XAF évolution de la semaine

Place boursière : Forex calculated Rates

EUR/NGN évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/GHS évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

USD/NGN

Place boursière : Forex rates and precious Metals

USD/GHS

Place boursière : Forex rates and precious Metals