MARCHE DE CHANGES

Le dollar américain s'est globalement raffermi vendredi, l'euro s'éloignant encore davantage d'un pic de cinq mois alors que les marchés sont aux prises avec l'escalade des tensions commerciales mondiales et les risques d'un ralentissement économique brutal. L'indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises comprenant le yen et l'euro, a augmenté de 0,1% à 103,95 après deux jours consécutifs de gains.

EUR/USD évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious Metals

L'euro a légèrement baissé à 1,0847 dollar après avoir encore reculé par rapport à son pic de cinq mois de mardi la veille, alors que le conflit commercial entre l'UE et les États-Unis a secoué les marchés et que l'Allemagne a eu du mal à faire passer une proposition de dépenses massive.

EUR/XAF évolution de la semaine

Place boursière : Forex calculated Rates

EUR/NGN évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

Le shilling kenyan est resté globalement stable dans les premiers échanges vendredi, selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG). À 08h37 GMT, les banques commerciales cotaient le shilling à 129,25/129,75, contre 129,25/129,65 à la clôture de jeudi.

CRYPTOMONNAIES

Après des années d'absence de réglementation claire et malgré la réputation délétère de son secteur financier, le Nigeria, leader des cryptomonnaies en Afrique tente de réguler le secteur des actifs numériques. Les autorités et les régulateurs nigérians ont tentent depuis un an d'établir un cadre formel.

MARCHES MONETAIRES

A la suite de son émission simultanée d’adjudication de bons assimilables du trésor de 364 jours et d’obligations assimilables du trésor de 3 ans, l’Etat du Niger a levé le 6 mars 2025 sur le marché financier de l’UEMOA la somme de 41,202 milliards FCFA. Selon les résultats de l’UMOA-Titres (UT), le taux de couverture est de 103,01%. Le montant global des souscriptions est égal à la somme retenue pour le Niger dans cette levée de fonds.

Du 17 au 31 mars 2025, le Cameroun envisage mener un programme d’émissions d’obligations du Trésor assimilables (OTA) sur le marché des titres publics de la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC). Selon la direction générale du Trésor du ministère camerounais des Finances, le pays entend mobiliser 240 millions USD à travers ce programme. Le programme d’émissions d’obligations du Trésor assimilables (OTA) s’étend jusqu’au 31 mars 2025.

Du 17 au 31 mars 2025, le Cameroun envisage mener un programme d’émissions d’obligations du Trésor assimilables (OTA) sur le marché des titres publics de la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC). Selon la direction générale du Trésor du ministère camerounais des Finances, le pays entend mobiliser 240 millions USD à travers ce programme.

Le communiqué officiel publié par la société de bourse Building Emerging Markets Securities (BEMS), l’arrangeur principal de l’emprunt obligataire multi-tranches 2024-2030 de l’État gabonais a indiqué que l’État a finalement mobilisé 80,065 milliards de FCFA auprès des investisseurs. Ce qui correspond à 65 millions de FCFA de plus que l’enveloppe sollicitée. Selon le détail des souscriptions révélé par BEMS, les investisseurs du Cameroun ont, à eux seuls, pourvu 78% de l’enveloppe recherchée, correspondant à environ 62,5 milliards de FCFA.

A l’issue de son émission simultanée de bons assimilables du trésor (BAT) de 364 jours et d'obligations assimilables du trésor (OAT) de 3, 5 et 7 ans, le Burkina a obtenu le mercredi 12 mars 2025, un montant de 37,552 milliards FCFA au niveau du marché financier de l'UEMOA. L'émetteur avait mis en adjudication la somme de 35 milliards FCFA. Après adjudication, les soumissions globales des investisseurs se sont élevées à 37,612 milliards FCFA, soit un taux de couverture du montant mis en adjudication de 107,47%. Le montant des soumissions retenu est de 37,552 milliards FCFA et celui rejeté à 60 millions de FCFA, soit un taux d'absorption de 99,84%.

Le Bénin a publié un avis d’émission le vendredi 7 mars dernier. Selon les informations, l’Etat du pays met en adjudication le 20 mars 2025 sur le marché financier de l'UMOA, la somme de 20 milliards FCFA avec quatre instruments financiers aux maturités variées. Ainsi, le pays met en adjudication la somme de 20 milliards de francs CFA sur le marché financier de l'UMOA grâce à un Bon du Trésor (BAT), et trois Obligations assimilables du Trésor (OAT). L'unique Bon du Trésor de l'offre dénommé BJ000000xxxx-BAT-juin.25, destiné aux investisseurs recherchant un placement à court terme, est présente une maturité de 91 jours, avec une échéance fixée au 19 juin 2025.

MARCHES BOURSIERS

Sur la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM), la valeur totale des transactions se situe en-dessous du milliard FCFA à 921,805 millions FCFA contre 1,710 milliard FCFA, à l’issu de la séance de cotation du vendredi 14 mars 2025. De son côté, la capitalisation du marché des actions a connu une augmentation de 37,864 milliards, se situant à 10 948,857 milliards FCFA contre 10 910,993 milliards FCFA le jeudi 13 mars 2025. Celle du marché des obligations enregistre une baisse de 16, 758 milliards, passant de 10 550,470 milliards FCFA la veille à 10 533,712 milliards FCFA ce vendredi 14 mars 2025.

Du côté des indices, on note une situation contrastée. L’indice composite est en hausse de 0,35% à 291,92 points contre 290,91 points. Quant à l’indice BRVM 30, il a progressé de 0,42% à 146,90 points contre 146,29 points précédemment. Pour sa part, l’indice BRVM Prestige est en régression de 0,07% à 123,14 points contre 123,23 la veille.

BRVM COMPOSITE évolution de la semaine 

BRVM 30 évolution de la semaine

MATIERES PREMIERES

Après une perte de plus de 1% lors de la séance précédente, les prix du pétrole ont rebondi vendredi. Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 54 cents, soit 0,77 %, à 70,42 dollars le baril à 10 h 55 GMT, après avoir baissé de 1,5 % lors de la séance précédente. Le brut américain West Texas Intermediate était à 67,13 dollars le baril, en hausse de 58 cents, soit 0,87 %, après avoir clôturé en baisse de 1,7 % jeudi. Les prix devraient terminer la semaine plus ou moins stables par rapport à vendredi dernier, lorsque le Brent s'est établi à 70,36 $ et le WTI à 67,04 $.

PETROLE Brut WTI evolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

Pétrole Brut Brent évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures Europe

Propulsé par les craintes de guerre commerciale et les attentes d'une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine, l’or atteint un niveau record vendredi, s'échangeant près de la barre clé des 3 000 dollars. Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,4 % à 3 004,20 $. L'or au comptant était stable à 2 990,54 $ l'once, à partir de 0847 GMT. Plus tôt dans la session, la valeur refuge de l'or a atteint un record de 2 993,80 $. Le lingot a atteint 13 records historiques depuis le début de l'année et est en route pour une deuxième semaine consécutive de gains.

L’OR évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious metals

L'argent au comptant a gagné 0,5 % à 33,96 dollars l'once, le platine a perdu 0,2 % à 992,15 dollars et le palladium a gagné 1 % à 967,42 dollars.

Argent évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

Après avoir atteint un pic de cinq mois, les prix du cuivre ont chuté. Les inquiétudes concernant la croissance mondiale a éclipsé l'impact des tarifs douaniers américains sur la hausse des prix des métaux. Le cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) a chuté de 0,4% à 9 732 dollars la tonne métrique lors des échanges à la criée officielle après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 11 octobre à 9 811 dollars. Les contrats à terme sur le cuivre américain ont chuté de 0,5 % à 4,83 dollars la livre.

Parmi les autres métaux, l'aluminium du LME a perdu 1% à 2 675,50 $ la tonne, le nickel a reculé de 1,2% à 16 450 $, le plomb a chuté de 0,6% à 2 070 $, tandis que l'étain a légèrement augmenté de 0,2% à 33 495 $.

Le zinc LME a résisté à la tendance à la baisse, augmentant de 0,3 % à 2 931 $ la tonne après avoir atteint un sommet de sept semaines, à la suite de l'annonce par Nyrstar de réductions de production de 25 % dans ses opérations de zinc à Hobart en Australie à partir d'avril.

ENTREPRISES

Le chiffre d’affaires consolidé de la Société des Boissons du Maroc (SBM) a connu une progression de 10,9% au 4ème trimestre 2024 par rapport au 4ème trimestre 2023. Son chiffre d’affaires est passé de 745 millions de dirhams (MDH) à 826 MDH au 4eme trimestre 2023. Selon la direction de l’entreprise, il s’agit d’une croissance solide intervenue dans un contexte économique exigeant.

Au Gabon, BW Energy a annoncé vendredi la découverte d’un gisement pétrolier sur la licence offshore de Dussafu, suite à des activités de prospection impliquant spécifiquement le prospect Bourdon et réalisées jusqu'à une profondeur totale de 4135 m. Les travaux d’exploration, réalisés à plus de 4 000 mètres de profondeur, ont révélé des réserves pétrolières record d’après la compagnie.

Les autorités burkinabés ont inauguré une unité de stockage de carburant à Péni, dans la région des Hauts-Bassins. Le Burkina envisage renforcer son approvisionnement en super, en gasoil et en diesel duty oil (DDO). L’installation financée à hauteur de 32 milliards FCFA et construite sur une superficie de 100 hectaures, devrait permettre au Burkina Faso de renforcer ses approvisionnements en super, en gasoil et en diesel duty oil (DDO).

Dans le but de déployer des centaines de mini-réseaux d'énergie renouvelable, le Nigeria a conclu un accord de 200 millions de dollars avec WeLight. Ces mini-réseaux d'énergie renouvelable visent à fournir une électricité fiable à des millions de personnes dans les communautés rurales et celles situées à proximité des centres urbains. Il permettra de développer et d'exploiter 400 mini-réseaux et 50 réseaux métropolitains dans les zones essentiellement rurales du Nigeria, afin d'améliorer l'accès à l'électricité d'environ 1,5 à 2 millions de personnes et de stimuler les économies locales.

Le Groupe Invictus Capital & Finance SA, en partenariat avec KF Titrisation a regroupé des experts de haut niveau lors d'un panel exclusif en marge de l'Africa Financial Summit (AFIS) qui s'est déroulé du 9 au 10 décembre 2024 à Casablanca. L’objectif a été de débattre du rôle des financements structurés pour le financement des économies africaines.

TotalEnergies et ses partenaires ont inauguré à Taïwan la semaine dernière une installation de 80 éoliennes d'une capacité de 8 mégawatts (MW) chacune à une quinzaine de kilomètres de la côte ouest de l'île. Il s’agit du deuxième parc offshore mis en service par le géant français, après celui de Seagreen au large des côtes écossaises en 2023. Le groupe vise une production nette d'électricité de 50 térawattheures (TWh) dès 2025 et plus de 100 TWh en 2030.

La Société financière internationale (SFI ou IFC) et le gouvernement ivoirien ont signé une série de partenariats stratégiques avec quatre institutions bancaires locales. Ces accords s’inscrivent dans l’intérêt de doper la croissance économique et optimiser l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises (PME). Les partenariats signés entre la SFI et la Côte d’Ivoire, vises à élargir l’accès des PME à des financements innovants, notamment pour les femmes entrepreneures, tout en renforçant la résilience d’un secteur clé de l’économie. La Société financière internationale a annoncé avoir accordé à la Côte d’Ivoire un prêt en monnaie locale d’un montant équivalant à 27 millions $ pour soutenir la construction de logements abordables.

La Société financière internationale (SFI) et l'Africa Local Currency Bond Fund (ALCB Fund) ont annoncé un investissement dans une obligation dédiée au genre émise par Ecobank Côte d'Ivoire. L'obligation de 10 milliards de francs CFA (16 millions de dollars) d'Ecobank constitue la première du genre dans l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA) et la deuxième de ce type à être émise en Afrique, après celle de la NMB Bank, soutenue par IFC. Elle vise à accroître le financement des petites et moyennes entreprises détenues par des femmes.

BANQUES ET ASSURANCES

Les réserves internationales nettes de la Banque centrale d'Egypte (CBE) ont atteint 47,393 milliards de dollars à la fin février, contre 47,265 milliards de dollars à la fin janvier de la même année, marquant une augmentation de 128 millions de dollars. Les réserves monétaires internationales de l’Egypte ont enregistré une légère hausse pour s’élever à 47,393 milliards de dollars en février 2025, contre 47,265 milliards de dollars en janvier 2025, soit une augmentation de 128 millions de dollars d’après un communiqué publié mardi 4 mars 2025 par la Banque Centrale d’Egypte (BCE).

Dans une interview accordée à la presse, le gouverneur de la Banque du Ghana (BoG), Johnson Asiama a annoncé la suspension du programme d'échange « or contre pétrole » et a exprimé sa confiance dans la stabilité du cedi après la volatilité de l'année dernière. La suspension du programme marque un changement important dans la stratégie économique du Ghana. En effet, l’initiative a été initialement introduite pour réduire la dépendance aux devises étrangères pour les importations de carburant et stabiliser les prix du carburant intérieur selon Asiama.

Une délégation de la Banque des États de l’Afrique centrale (BEAC) conduite par le gouverneur de l’institution, le Centrafricain Yvon Sana Bangui a entamé lundi 10 mars 2025 une tournée des palais présidentiels de la Cemac (Cameroun, Congo, Gabon, Guinée équatoriale, Tchad et RCA). L’objectif est de présenter à la communauté concernée la nouvelle gamme de pièces de monnaie à mettre en circulation dans un future proche. La mise en circulation de la nouvelle gamme de pièces de monnaie est projetée au 2ᵉ trimestre 2025, notamment au mois d’avril, après la réunion du Comité ministériel de l’Union monétaire de l’Afrique centrale (UMAC).

Le vendredi 7 mars dernier, Access Bank a annoncé au Nigeria le lancement d’un modèle de financement de l’énergie solaire visant à accorder jusqu’à 200 millions de nairas (environ 130 000 USD) aux entreprises du secteur de la santé pour faciliter leur électrification. Le programme de Access Bank s’inscrit selon les informations dans le cadre de l’initiative « Solar for Health ».

La Banque nationale pour le développement économique (Bnde) a annoncé à travers un communiqué la nomination de Mamadou Sarr au poste de président du conseil d'administration. Il succède à Mamadou Dème, qui occupait ce poste depuis 2015. La nomination de Mamadou Sarr s'inscrit dans la dynamique de renforcement du leadership de la Bnde. Ce dernier a été selon la banque le trésorier général du Sénégal ; avant d'occuper le poste de directeur général de la comptabilité publique et du trésor. Il a aussi exercé la fonction de directeur de cabinet du ministre délégué au budget.

Le lundi 10 mars dernier, la branche de la Banque Africaine d’Import-Export et (Afreximbank) chargée des investissements à impact sur le développement a signé l’accord portant création du Fonds de développement des exportations en Afrique (FEDA) par l’Ouganda. L’objectif est d’élargie le champ d’intervention du Fonds.

La BOAD (Banque Ouest Africaine de Développement) met en place le Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC) Keur Samba dans le cadre de son programme de titrisation. Cette première opération de titrisation multi-cédants de l’UEMOA se déroulera du 5 mars au 17 mars 2025. L’opération de titrisation Keur Samba, constitue une avancée stratégique majeure pour accroître les capacités de financement des banques commerciales au profit des petites et moyennes entreprises PME. Cette opération d’un taux d’intérêt 7% vise à renforcer le financement des PME et PMI dans l’UEMOA à travers un mécanisme de refinancement bancaire. L’initiative Keur Samba s’inscrit dans cette démarche en permettant aux banques commerciales d’accroître leur capacité de financement.

La Banque postale du Congo (BPC) a proposé deux types de financement alternatif (l'affacturage et le crédit-bail) aux Petites et moyennes entreprises (PME) congolaises. Il s'agit d'encourager les PME à franchir une étape et à frapper aux portes des banques pour bénéficier de modes de financement adaptés à leurs besoins ».

Le groupe Ecobank Guinée a lancé une version améliorée de sa solution Ellever, le jeudi 13 mars 2025. Cette solution a été conçue pour accompagner le financement des petites et moyennes entreprises dirigées par des femmes, ou axées sur les femmes au sein de sa Banque commerciale. Ellever Plus connaît désormais une expansion significative. Sa nouvelle version propose une gamme plus large de solutions financières et non financières, spécifiquement adaptées aux femmes entrepreneures dans tous les pôles d’activité d’Ecobank, notamment la Banque des Particuliers, la Banque Commerciale ainsi que la Banque des Grandes Entreprises et d’Investissement.

Pour l’exercice clos le 31 décembre 2024, la Société Ivoirienne de Banque (SIB) a annoncé une augmentation de 15% de son bénéfice net à 50 milliards XOF. La SIB est soutenue par la hausse des prêts et des dépôts. Selon les informations, le total des actifs de la banque a augmenté de 5 % pour atteindre 1 685 milliards XOF (2,67 milliards $), reflétant une expansion régulière. Le produit net bancaire (PNB) de la SIB a augmenté de 8% à 103 milliards XOF (163 millions $), grâce à une hausse de 13% des marges d'intérêt et des opérations de marché.

Stimuler le développement industriel en Afrique, est le contexte dans lequel la Banque la Banque africaine d'import-export (Afreximbank) a signé une ligne de crédit mondiale de 450 millions de dollars avec ARISE IIP. Le financement permettra de soutenir le développement de parcs industriels et de zones économiques spéciales (ZES), tout en apportant un soutien crucial au financement du commerce extérieur des entreprises opérant au sein de l'écosystème ARISE IIP.

La deuxième compagnie du Groupe LANALA,  LANALA Assurance vie a organisé jeudi 06 mars 2025 un forum dans une démarche proactive d’accompagnement et de formation des courtiers. Le forum tenu dans un complexe hôtelier de Conakry, s’inscrit dans le cadre du renforcement de sa relation avec les courtiers. L’accent est mis sur l’opportunité stratégique qu’offre l’assurance vie. Tenu autour du thème « l’Assurance Vie au cœur de la stratégie de croissance du courtage », cet événement vise élargir les compétences des coursiers et à soutenir leur développement professionnel.

Le gouvernement béninois a récemment lancé un projet pilote d’assurance agricole. Ce projet à indice de rendement vise à couvrir agricole à indice de rendement visant à couvrir 100 000 agriculteurs. Le projet pilote d’assurance agricole qui avait permis d’assurer 11 000 riziculteurs en 2024, leur offrant une compensation financière contre les pertes dues au climat vise à protéger les agriculteurs contre les pertes de production dues aux aléas climatiques (sécheresse, inondations, maladies des cultures, etc).

Nsia Assurances a nouvellement ouvert une agence au Gabon au quartier Louis. Une étape importante dans la stratégie d'expansion nationale de Nsia. Nsia Assurances vise à rapprocher ses services de ses clients et à répondre efficacement à leurs besoins. Il faut noter l’entreprise est présente dans les villes de Libreville (Estuaire), Port-Gentil (Ogooué-Maritime), Mouila (Ngounié), Oyem (Woleu-Ntem) et Makokou (Ogooué-Ivindo).

CRIMES FINANCIERS

Le septième rapport annuel de la présidence du ministère public marocain a été publié le 6 mars 2025. Le document dévoile des avancées significatives dans la lutte contre le blanchiment d’argent. Le nombre d’affaires traitées a atteint 821 en 2023, contre seulement 59 en 2018, selon le rapport annuel. Les jugements rendus sont passés de 8 à 134. Cette progression spectaculaire s’accompagne d’un renforcement des mécanismes institutionnels, d’une coopération internationale accrue et d’une montée en compétence des magistrats spécialisés.

Dans le but de sensibiliser les acteurs économiques et le grand public aux risques liés au blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC-FT), Bank Al-Maghrib, en collaboration avec plusieurs institutions nationales, a publié un guide détaillé sur ces pratiques. Le guide a été conçu par Bank Al-Maghrib conjointement avec l’Autorité Nationale du Renseignement Financier, la Commission Nationale chargée de l’application des sanctions prévues par les Résolutions du Consell de Sécurité des Nations-Unies relatives au terrorisme, à la prolifération des armes et à leur financement, l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux et l’Autorité de Contrôle des Assurances et de la prévoyance Sociales.

CROISSANCE REGIONALE

Du 5 au 6 mars 2025 à Abidjan s’est tenu un dialogue à l’attention des huit (8) Etats membres de l’UEMOA, organisé par la spécialiste en conduite responsable des entreprises de l’organisation Internationale du travail Josée Laporte et son équipe. Lors des discussions qui ont durés deux jours, les participants ont été exhorté à intégrer les principes de la Déclaration sur les EMN dans les politiques, programmes et accords d’investissements, à renforcer les capacités techniques et opérationnelles des inspecteurs du travail, des partenaires sociaux, des organes de dialogue social et autres acteurs concernés sur la Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE) et sur la Déclaration sur les EMN.

Le Ghana et la Côte d'Ivoire entament une collaboration afin de mener des inspections conjointes régulières le long de leur frontière maritime internationale commune, conformément à la décision du Tribunal international du droit de la mer (TIDM).  La collaboration vise à réglementer l’exploration pétrolière offshore, en empêchant les activités non autorisées en haute mer des deux pays, tout en atténuant les potentiels conflits territoriaux futurs. Il s’agira également de protéger les ressources marines et à sauvegarder les intérêts économiques des deux pays.

AUTRES GRAPHIQUES DE LA SEMAINE

LES INDICES DE LA BRVM

BRVM Svc Pub Idx évolution de la semaine

COMMODITIES

Le coton évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures

CACAO évolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

CAFE ROBUSTA évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures Europe

DEVISES

EUR/GBP évolution de la semaine 

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/CNY évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/GHS évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

USD/NGN

Place boursière : Forex rates and precious Metals

USD/GHS

Place boursière : Forex rates and precious Metals