MARCHE DE CHANGES

En fin de semaine, le dollar s'est dirigé vers une deuxième hausse hebdomadaire consécutive face à ses principaux concurrents, soutenu par des données économiques américaines solides qui ont soutenu l'idée que la Réserve fédérale peut se permettre d'attendre un peu plus longtemps avant de réduire à nouveau les taux d'intérêt. L'indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à six principaux homologues, est resté stable à 98,456 à 00h38 GMT, le maintenant sur la bonne voie pour une progression hebdomadaire de 0,64% et s'appuyant sur le rallye de 0,91% de la semaine précédente.

EUR/USD évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious Metals

Les dollars australien et néo-zélandais ont repris du poil de la bête, alors que leurs homologues américains ont connu de nouvelles ventes, mais tous deux ont subi des pertes cette semaine, les marchés ayant accru leurs paris sur des baisses de taux dans leur pays.

L'Aussie a progressé de 0,3% à 0,6505 $, après avoir atteint un plus bas de trois semaines à 0,6454 $ pendant la nuit. Le dollar néo-zélandais a rebondi de 0,4 % à 0,5955 $, après avoir touché un creux à 0,5906 $ durant la nuit. Il a perdu 0,9 % sur la semaine, s'éloignant encore davantage de son plus haut de neuf mois à 0,6120 $ atteint le 1er juillet.

Le rand et les actions sud-africains étaient en hausse vendredi, alors que les investisseurs concentraient leur attention sur la dernière journée du sommet financier du G20, organisé pour la première fois par un pays africain. À 11h05 GMT, le rand s'échangeait à 17,7050 pour un dollar américain, en progression d'environ 0,6 % par rapport à la clôture de jeudi.

Au cours du premier semestre 2025, la Banque centrale du Nigéria a injecté un total de 4,1 milliards de dollars sur le marché des changes. Cette mesure vise à stabiliser le naira et à atténuer les pressions sur la liquidité du marché des changes. Le dernier rapport H2 2025 Outlook de CSL Stockbrokers indique que les 4,1 milliards de dollars injectés est plus de trois fois supérieur aux 1,3 milliard de dollars enregistrés au cours de la même période en 2024.

EUR/NGN évolution de la semaine

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Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

USD/NGN

Place boursière : Forex rates and precious Metals

CRYPTOMONNAIES

Alors que les investisseurs parient sur les victoires politiques tant attendues pour l'industrie cette semaine, le Bitcoin a dépassé les 120 000 dollars pour la première fois lundi, marquant une étape importante pour la plus grande crypto-monnaie du monde. Le Bitcoin a atteint un niveau record de 123 153,22 $ avant de reculer légèrement pour s'échanger 2,4 % plus haut autour de 122 000 $.

MARCHES MONETAIRES

La Caisse Régionale de Refinancement Hypothécaire de l’UEMOA (CRRH-UEMOA) procédera le mardi 22 juillet prochain au lancement officiel de la toute première opération de titrisation de prêts hypothécaires de l’Afrique de l’Ouest, en partenariat avec BOAD Titrisation. Elle entend à travers l’opération de titrisation baptisée « ZAKA », catalyser une nouvelle dynamique de marché, tout en consolidant sa position de chef de file du financement de l’habitat dans l’UEMOA. Ce véhicule de titrisation est dédié exclusivement au logement abordable.

A l’issue de son émission d’adjudication simultanée de bons et obligations du trésor de 364 jours et 3, 5 et 7 ans, l'Etat du Burkina Faso a levé un montant de 32,999 milliards de FCFA. C’était le mercredi 16 juillet 2025 sur le marché financier de l'UEMOA. Le montant mis en adjudication par l'émetteur était de 30 milliards de FCFA. Le montant global des soumissions est de 48,666 milliards FCFA. Ce qui correspond à un taux de couverture du montant mis en adjudication de 162,22%.

Le gouvernement camerounais a conclu un nouvel emprunt de 100 milliards FCFA (environ 150 millions d’euros). Cet emprunt est garanti par la MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency), une filiale de la Banque mondiale spécialisée dans la couverture des risques politiques. Le nouvel emprunt conclu au Cameroun permet à l’État de renflouer ses caisses. L’opération se fait aussi le prix d’un report partiel du service de la dette intérieure, affectant directement les entreprises nationales, les fournisseurs de l’Etat et les adjudicataires de marchés publics.

MARCHES BOURSIERS

A l’issue de la séance de cotation de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) de ce vendredi 18 juillet 2025, le marché des actions et celui des obligations ont enregistré de belles. Alors que la valeur totale des transactions, est passée de 1,200 milliard de FCFA la veille à 1,021 milliard de FCFA, la capitalisation boursière du marché des actions connait une hausse de 23,131 milliards, à 11 834,679 milliards de FCFA contre 11 811,548milliards de FCFA le jeudi 17 juillet 2025. Quant à celle du marché des obligations, elle a enregistré un accroissement de 3,751 milliards avec une réalisation de 10 654,357 milliards de FCFA contre 10 650,606 milliards de FCFA le jeudi 17 juillet 2025.

Au niveau des trois indices phares, la situation est contrastée. C’est ainsi que l’indice BRVM Composite a progressé de 0,20% à 306,95 points contre 306,35 points la veille. De son côté, l’indice BRVM 30 s’est replié de 0,02% à 151,77 points contre 151,80 points la veille. Pour sa part, l’indice BRVM Prestige a fortement baissé de 0,99% à 129,18 points contre 130,47 points précédemment.

BRVM COMPOSITE évolution de la semaine

BRVM 30 évolution de la semaine

La Bourse du Zimbabwe (ZSE) s'est cotée sur son marché boursier. Elle rejoint la Bourse de Johannesburg en Afrique du Sud, la Bourse de Nairobi au Kenya et le Nigerian Exchange Group. Selon African Markets, il s’agit des quatre seules banques africaines cotées sur leurs plateformes. Elle a été cotée par l'intermédiaire de sa nouvelle société holding ZSE Holdings (ZSEHL), ses actions ayant fait leurs débuts le 11 juillet.

MATIERES PREMIERES

Tandis que les contrats à terme sur le gasoil ont atteint un sommet de 17 mois, les contrats à terme sur le pétrole brut ont augmenté. Les contrats à terme sur le brut Brent ont grimpé de 73 cents, soit 1,05%, à 70,25 dollars le baril à 11h51 GMT. Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont gagné 83 cents, soit 1,23%, à 68,37 dollars. La prime sur les contrats à terme sur le gasoil à faible teneur en soufre par rapport au brut Brent a augmenté de 3,50 $ à 27,27 $, cette augmentation de près de 15 % portant l'écart à son plus haut niveau depuis février 2024.

PETROLE Brut WTI evolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

Pétrole Brut Brent évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures Europe

Le Nigeria vise une production de 2 millions de barils par jour (bpj). Le but est d’augmenter de 25 % son quota de production de pétrole brut de l'OPEP+ d'ici 2027. La Nigerian National Petroleum Company Ltd (NNPCL) milite pour que sa production de référence OPEP+ passe de 1,5 million de barils par jour à 2 millions de barils par jour. La capacité de production cible du Nigeria est de 2,4 millions de barils par jour, dont 1,7 million de barils par jour de brut et 300 000 barils par jour de condensat. La production actuelle est d'environ 1,4 million de barils par jour de brut et 250 000 barils par jour de condensat, soit un total d'environ 1,65 million de barils par jour.

Les principaux producteurs d'huile de palme du Nigeria sont sur le point d'afficher des bénéfices records de 161 milliards de nairas en 2025, grâce à la flambée des prix de l'huile de palme brute (CPO) et à de solides fondamentaux opérationnels, selon un nouveau rapport d'Afrinvest West Africa. Le rapport prévoit une croissance annuelle de 38,8 % du bénéfice avant impôts (PBT), passant de 166,8 milliards de nairas (108,6 millions de dollars américains) en 2024 à 231,5 milliards de nairas (150,7 millions de dollars américains) en 2025.

Les prix de l’or ont progressé, mais restent orientés à la baisse sur la semaine. À 08h34 GMT, l'or au comptant gagnait 0,3 % à 3 349,49 $ l'once, après avoir chuté de 1,1 % lors de la séance précédente. Sur la semaine, le métal précieux affiche une baisse de 0,2 %. Les contrats à terme sur l'or aux États-Unis reculaient de 0,3 % à 3 354,70 $.

L’OR évolution de la semaine

Place boursière : Forex rates and Precious metals

Par ailleurs, le platine au comptant a progressé de 1 % à 1 472,20 $ l'once, son plus haut niveau depuis août 2014. Le palladium a grimpé de 1,4 % à 1 297,78 $, un sommet depuis août 2023. L'argent est resté stable à 38,12 $.

Argent évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

La société minière publique zimbabwéenne Kuvimba Mining House s'associe aux principaux acteurs industriels chinois pour construire une usine de lithium de 270 millions de dollars à la mine de Sandawana, dont les opérations devraient démarrer début 2027 et les attentes sont élevées quant à un rebond des prix du lithium. Le groupe minier, détenu par l'État, s'associe à deux géants chinois des métaux pour ériger cette unité de concentration de lithium d'une capacité annuelle de 600 000 tonnes métriques.

Les prix du cuivre sur trois mois au LME ont chuté de 0,2 % à 9 620,5 dollars la tonne métrique lors des échanges à la criée officielle, alors qu'ils continuaient de reculer par rapport au sommet de trois mois de 10 020 dollars la tonne établi début juillet.

L'aluminium a chuté de 0,7% à 2 560,5 $, le zinc et le plomb ont perdu 0,2% à 2 706 $ et 1 973 $, respectivement, tandis que le nickel a glissé de 0,4% à 14 960 $.

ENTREPRISES

Shell a reçu l'autorisation environnementale de forer jusqu'à cinq puits en eau profonde pour explorer le pétrole et le gaz au large de la côte ouest de l'Afrique du Sud. Le géant pétrolier avait déposé sa demande l'année dernière et prévoit de forer des puits d'exploration ou d'évaluation dans le bloc Northern Cape Ultra Deep, situé dans le bassin d'Orange, à des profondeurs comprises entre 2 500 mètres (8 200 pieds) et 3 200 mètres (10 500 pieds).

Zembo Motorcycles, start-up ougandaise spécialisée dans les motos électriques, a obtenu un financement d’un million de dollars de la banque de développement néerlandaise FMO. Selon les informations relayées par la presse locale, cet investissement s’inscrit dans l’engagement plus large de la FMO à soutenir la croissance verte, inclusive et durable du secteur privé dans les pays émergents.

Onesta Ghana Ltd, une entreprise agro-industrielle, a officiellement lancé le projet de plantation de palmiers à huile Redgold (ROPP), un partenariat public-privé (PPP) transformateur visant à construire une chaîne de valeur du palmier à huile durable et entièrement intégrée au Ghana. Cette initiative devrait mobiliser 50 millions $ dans sa première phase de développement.

La fintech sénégalaise Cauri Money a lancé un portefeuille électronique spécialement conçu pour la diaspora camerounaise en Europe. Elle vise à capter une part significative des transferts d’argent, estimés à 79 milliards FCFA (120 millions d’euros) d’ici décembre 2025.

La startup kenyane de logiciels logistiques Leta s'est étendue au Ghana, marquant ainsi son septième marché africain, suite à un tour de table de 5 millions de dollars levé en mars 2025. L’entreprise construit des logiciels alimentés par l'IA pour aider les entreprises à optimiser les itinéraires de livraison, à gérer les opérations de la flotte et à réduire les coûts de transport.

Le Fonds Mohammed VI pour l’Investissement (FM6I) franchit une nouvelle étape en lançant 14 sociétés de gestion spécialisées avec pour ambition de renforcer les capitaux propres des entreprises, stimuler l’investissement et générer des emplois durables. Une initiative qui s’inscrit dans la dynamique de relance économique, avec pour ambition de soutenir les secteurs stratégiques et de renforcer le tissu entrepreneurial national.

La société publique éthiopienne Ethio Telecom a annoncé le lancement d’une solution intégrée d’automatisation commerciale baptisée « Zoorya », développée en partenariat avec Dashen Bank et la société technologique éthiopienne ETTA Solutions. À travers cette initiative, l’opérateur historique élargit son catalogue de services numériques à destination des entreprises.

Dans un communiqué publié le 14 juillet dernier, Azule Energy, une coentreprise détenue à parts égales par Eni et BP PLC a annoncé avoir découvert du gaz dans le bloc 1/14, au large du bassin du Bas-Congo, en République d'Angola. Les premières évaluations suggèrent que les volumes de gaz sur le site pourraient dépasser 1 tcf, avec jusqu'à 100 millions de barils de condensats associés, selon le communiqué de la société.

BANQUES ET ASSURANCES

La United Bank for Africa (UBA) Guinée a organisé à Conakry un forum consacré au lancement officiel de son Programme de Financement des Petites et Moyennes Entreprises (PME) 2025. Cet événement majeur est inscrit dans le cadre du partenariat stratégique avec la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAF). Mariama Savané, directrice commerciale de UBA Guinée a mis un accent sur les secteurs d’activités ciblés par ce programme de financement.

La Banque Africaine de Développement (BAD) entend rendre l’investissement boursier plus inclusif en investissant un montant de 250 millions FCFA à travers le Projet de digitalisation des opérations d’appel public à l’épargne (DIGIAPE). L’objectif de la banque selon les responsables de DIGIAPE, est de démocratiser la souscription de titres financiers via mobile ou ordinateur, grâce au mobile money ou aux cartes bancaires, tout en réduisant les délais de règlement de J+3 à l’instantané.

Ecobank Nigeria Limited a remboursé 50 % de son euro-obligation avant l'échéance prévue en février 2026. Dans un communiqué, la banque a déclaré que le remboursement démontrait une forte liquidité et une résilience financière. Le prêteur a également confirmé le succès de son appel d'offres en cours et de sa sollicitation de consentement de sortie concernant ses obligations de premier rang à 7,125 % d'un montant de 300 millions de dollars échéant en 2026.

La Banque mondiale vient de débloquer un financement supplémentaire de 57,5 millions d’euros en faveur du Sénégal. Objectif : soutenir la transformation économique du pays et stimuler la création d’emplois, en particulier pour les jeunes, les femmes et les petites entreprises. Ce financement servira à appuyer le Programme pour l’emploi, la transformation économique et la relance du Sénégal, à travers le renforcement de la compétitivité, la promotion de l’innovation technologique, l’amélioration de l’accès au financement et l’encouragement de l’investissement privé.

Les dernières données issues de l’examen du programme économique du Ghana par le Fonds monétaire international (FMI) mentionnent que la Banque du Ghana (BoG) a renforcé sa présence sur le marché des changes en injectant 1,4 milliard USD au premier trimestre 2025. Cette somme dépasse déjà le total annuel de 2023.

La Banque de développement Shelter Afrique (ShafDB) a organisé du 15 au 17 juillet 2025 son 44e Assemblée générale (AG) sur le thème « l’autonomie et la souveraineté dans l'industrie du logement en Afrique : opportunités et défis ». Tenue en Alger, c’était l’occasion de la signature d’un mémorandum d’entente entre l’institution et la Banque africaine de développement (BAD). La ShafDB et la Bad envisagent relever les défis relatifs au logement et au développement urbain sur le continent africain.

NSIA Banque CI fait le lancement d’une nouvelle opération de titrisation de créances d’un montant global de 50 milliards de francs CFA. Cette opération réalisée à travers la création du Fonds Commun de Titrisation de Créances « FCTC NSIA Banque 2025-2030 », marque une avancée historique avec la toute première émission obligataire multidevises sur le marché financier régional.

Dans le cadre de la mise en œuvre du Programme de financement basé sur les résultats du secteur énergétique du Rwanda (FBR II), le Conseil d’administration du Groupe de la Banque africaine de développement a approuvé un financement de 173,84 millions d’euros. Le FBR II vise à à moderniser le réseau électrique, à élargir l’accès à l’énergie propre et à renforcer les capacités institutionnelles.

L’Assurance pour le Développement du Commerce et de l’Investissement en Afrique (ATIDI) a approuvé une contre-garantie de 84 millions de dollars. Elle vise à appuyer à l’émission d’obligations et de garanties pour la construction du nouvel aéroport international du Rwanda, situé dans le district de Bugesera. Le projet est une infrastructure essentielle qui permettra d’accélérer la réalisation de la Vision 2050, la stratégie nationale de développement.

SUNU Assurances Nigeria PLC a dévoilé ses prévisions de résultats pour la période se terminant le 30 septembre 2025. Elle prévoit une forte progression de son activité, avec une hausse marquée de ses primes brutes, mais anticipe en parallèle une baisse de sa rentabilité nette.

CRIMES FINANCIERS

L’Association togolais des Compliance Officers (ATCO) a organisé du 8 au 9 juillet 2025 dernier la Grande Rencontre des Compliance et Risk Officers (GRCRO) au Togo. Des experts africains de la conformité et de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT) ont pris part à la GRCRO. A l’ouverture des travaux, le ministre togolais de l’Economie et des Finances, Georges Essowè Barcola a indiqué que « l’Afrique a perdu plus de 1000 milliards de dollars en flux financiers illicites ces cinquante dernières années ».

La Guinée équatoriale a déposé une requête à la cour internationale de justice pour confiscation d’un hôtel particulier par la France. La Guinée affirme que la police française est récemment entrée dans le bâtiment et en a modifié les serrures, sans autorisation diplomatique. Le pays demande à la CIJ d’ordonner des mesures conservatoires à savoir : la France ne devrait ni vendre le bien, ni empêcher l’accès à ses représentants, estimant que l’immeuble relève de l’usage diplomatique.

En matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, l’Algérie continue à adapter sa législation pour se mettre en conformité avec les recommandations du Groupe d’action financière (Gafi). Un projet de loi est élaboré définit de nouveaux concepts liés à l’évolution du phénomène.  Le texte définit de nouveaux concepts liés à l’évolution du phénomène, fixe les procédures de lutte et de prévention et spécifie les sanctions encourues par les contrevenants.

Le mercredi 16 juillet dernier, le gouvernement béninois a validé en Conseil des ministres, l’adhésion du Bénin à l'initiative GlobE Network. Selon le Conseil des ministres, l’adhésion du Bénin a pour « principal objectif de faciliter la coopération transnationale dans les affaires de corruption », et de « permettre aux autorités de détecter, enquêter et poursuivre plus efficacement les infractions liées à la corruption transfrontalière ».

GOUVERNANCE

L’agence de notation S&P Global Ratings a abaissé la note souveraine du Sénégal de « B » à « B- » avec une perspective négative, selon une annonce datée du 14 juillet. Cette dégradation, la deuxième depuis mars 2025, reflète les inquiétudes persistantes des investisseurs face à l’endettement élevé du pays, estimé à 23 563 milliards FCFA (environ 119 % du PIB) à fin 2024 selon un récent rapport de Barclays Plc, ainsi qu’aux incertitudes entourant les négociations avec le FMI. Dans un communiqué publié ce matin, le Ministère des Finances et du Budget du Sénégal a réagi en réaffirmant sa « capacité à honorer ses engagements » et son engagement envers une transparence budgétaire renforcée.

CROISSANCE REGIONALE

Lomé a abrité ce 11 juillet 2025, la session ordinaire du Conseil des Ministres de l’UEMOA. Cette rencontre s’est articulée autour de plusieurs points, dont l’examen du projet de Rapport d’exécution de la surveillance multilatérale, au titre du premier semestre 2025, de même que le projet de recommandation relative aux orientations de politique économique aux États membres, au titre de l’année 2026.

Dakar a abrité la semaine dernière, la 56e session ordinaire du Comité interparlementaire de l'Union économique et monétaire ouest-africaine (CIP-UEMOA). Les principaux points à l’ordre du jour sont l'examen du budget de l'instance et l'exécution des dépenses communautaires. La deuxième vice-présidente de l'Assemblée nationale sénégalaise, Rocky Ndiaye met à travers son intervention un accent particulier sur l'importance de l'examen du projet de budget 2026 ainsi que du cadre de programmation budgétaire pluriannuelle 2026-2028, considérés comme "des instruments de planification reflétant les ambitions communes des Etats membres".

Le ministère des Maliens établis à l'Extérieur et de l'Intégration africaine a organisé du 17 au 19 juillet 2025 au Mali la première édition du Forum international de la Diaspora. Cette première édition a eu pour thème : « Enjeux et défis pour une diaspora au cœur du développement économique national ». Elle se veut une plateforme stratégique de mobilisation et d'impulsion du rôle de la diaspora dans le développement économique du pays.

AUTRES GRAPHIQUES DE LA SEMAINE

LES INDICES DE LA BRVM

BRVM Svc Pub Idx évolution de la semaine

COMMODITIES

Le coton évolution de la semaine

Place boursière : ICE FUTURE

CACAO évolution de la semaine

Place boursière : New york Mercantile Exchange

CAFE ROBUSTA évolution de la semaine

Place boursière : ICE Futures Europe

DEVISES

EUR/GBP évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/CNY évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

EUR/XAF évolution de la semaine

Place boursière : Forex calculated Rates

EUR/GHS évolution de la semaine

Place boursière : Forex Rates and Precious Metals

USD/GHS

Place boursière : Forex rates and precious Metals