Les craintes pour le secteur bancaire réapparaissent, les Bourses européennes devraient ouvrir en repli. L’Eurostoxx 50 s’ouvre à 4.207,14 points (+0,27%), le CAC 40 à 7.139,25 points (+0,11%), le DAX 40 à 15.210,39 points (-0,04%), le FTSE 100 à 7.499,60 points (-0,89%), le SMI à 10.718,54 points (-0,59%), l’AEX à 743,59 points (+0,24%), le BEL 20 à 3.657,72 points (-0,23%), l’IBEX 35 à 8.970,00 points (-0,44%), le DJIA à 32.105,25 points (+0,23%), le Nasdaq à 11.787,40 points (+1,01%), le S&P 500 à 3.948,72 points (+0,30%), le Nikkei 225 à 27.385,25 points (-0,13%).

En ce qui concerne les cours de change, la variation par rapport à la clôture mentionne qu’à New York, l’EUR/USD à 1,0836 (+0,03%), l’EUR/JPY à 141,02 (-0,52%), et l’USD/JPY à 130,15 (-0,54%).

Ce vendredi, les investisseurs suivront la première estimation des indices PMI du secteur manufacturier et des services en France. L’agence de notation financière Moody’s a abaissé la note du distributeur Casino de "B3" à "Caa1", hier soir, avec perspective négative.        L'agence a annoncé dans un communiqué que cette dégradation tient compte de la « baisse continuelle des parts de marché du groupe dans la grande distribution en France, du maintien d'un flux de trésorerie disponible négatif en France et d'une réduction des marges des activités de distribution françaises en 2022 ».

Alors que le groupe fait face à un environnement économique de plus en plus difficile, marqué par une forte inflation, notamment alimentaire, qui pèse sur le budget des ménages, l’agence a précisé s’attendre à ce que les flux de trésorerie disponibles restent négatifs en France au cours des 12 à 18 prochains mois. Pour elle, « cela crée en enfin de compte un risque que l'entreprise ne soit pas en mesure de rembourser ou de refinancer ses dettes arrivant à échéance dans les 24 prochains mois ».

Moody's estime que le rapprochement envisagé avec le distributeur spécialisé Teract pourrait renforcer les positions de Casino sur son marché intérieur mais la transaction reste incertaine à ce stade. Après avoir atteint sa prévision de rentabilité en 2022, le laboratoire vétérinaire Virbac a confirmé jeudi ses objectifs pour 2023. Le groupe anticipe pour cette année comme toujours un ratio de « résultat opérationnel courant avant amortissement des actifs issus d'acquisitions » sur chiffre d'affaires compris entre 13% et 14% à taux de change constants, ainsi qu'une croissance du chiffre d'affaires à taux de change et périmètre constants de 4% à 6%. Par rapport à fin 2022, Virbac prévoit également une position de trésorerie constante à fin 2023.

En Europe, les marchés d’actions devraient ouvrir en baisse ce jour. Les inquiétudes au sujet du secteur bancaire refont surface. Le contrat à terme sur le CAC 40 perdait 49 points soit 0,7%, vers 7h40 et le FTSE 100 abandonnait 46 points, soit 0,6%, selon les données du courtier IG, puis le DAX 40 cédait 76 points, soit 0,5%.

La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen a indiqué que le gouvernement américain est prêt à adopter des mesures supplémentaires pour stabiliser le système bancaire si nécessaire. Devant une commission de la Chambre des représentants la responsable a annoncé avoir recours à des outils importants pour agir rapidement et prévenir toute contagion » après la faillite de SVB. Pour la secrétaire, « ce sont des outils que nous pourrions utiliser à nouveau ».

Lors d'une audition similaire au Sénat, Janet Yellen a estimé qu'elle n'envisageait pas d'étendre la garantie du gouvernement à la totalité des dépôts bancaires. Les autorités américaines ont pris la décision de garantir l'ensemble des dépôts, même au-delà du plafond assuré par la FDIC, le cas de Silicon Valley Bank et de Signature Bank. Janet Yellen dans son intervention a précisé que « les mesures fortes que nous avons prises garantissent que les dépôts des Américains sont sûrs. Certainement, nous serions prêts à prendre des mesures supplémentaires si nécessaire ».

Malgré les mesures prises par les autorités américaines pour éviter une contagion des turbulences dans le secteur bancaire, selon l’agence de notation Moody’s, le risque de sévères dégâts pour le reste de l'économie gagne du terrain. Pour Moody's, le scénario le plus probable reste toutefois que le gouvernement parviendra "globalement" à restaurer la confiance dans le secteur bancaire. Selon l’agence, la crise bancaire pourrait déborder et s'étendre à l'ensemble de l'économie de plusieurs manières.

Moody's a indiqué que qu’au fil de l’année, les conditions financières restant restrictives et la croissance ralentissant, « plusieurs secteurs et entités avec des difficultés de crédit seront confrontés à des risques pour leur profil de crédit ». L'agence indique que l’« attention du marché va maintenant se concentrer sur ces entités, qui sont exposées aux mêmes risques que les banques en difficulté » A l'issue d'une nouvelle séance volatile, Wall Street a terminé en hausse jeudi. La poursuite de la détente des taux obligataires a soutenu le compartiment technologique.

Le Nasdaq Composite s'est adjugé 1%, l’indice élargi S&P 500 a pris 0,3% également et l’indice Dow Jones (DJIA) a terminé en hausse de 0,2%. Les Bourses asiatiques reculent ce jour. L'indice Hang Seng abandonnait 0,7% en fin de séance à Hong Kong, comme le Shanghai Composite, et le l’indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a perdu 0,1%.   

Les rendements des bons du Trésor américain ont reculé hier. Les marchés anticipent de plus en plus une pause dans le resserrement monétaire de la Réserve fédérale (Fed) américaine, peut-être après une hausse supplémentaire de 25 points de base au mois de mai. A en croire l'outil FedWatch CME Group, les opérateurs des contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent à 70% la probabilité que la Fed opte pour un statu quo en mai, et à 30% les chances que la banque centrale relève ses taux de 25 points de base supplémentaires pour les porter entre 5% et 5,25 % d'ici là.
  

Malgré les propos de son président, Jerome Powell, qui a déclaré mercredi que les baisses de taux ne faisaient pas partie du scénario de base de la banque centrale, la plupart des opérateurs s'attendent à ce que la banque centrale réduise la fourchette cible de son taux directeur à 4%-4,25%, voire plus bas, d'ici à la fin de l'année. Pour Commonwealth Financial Network, « l     a Fed n'est plus ce qui préoccupe les marchés, pas plus que la récession. Ce qui inquiète désormais les marchés, c'est une crise financière ».

Alors que les craintes pour la stabilité financière perdurent, l’euro est stable ce jour face au dollar. Selon CMC Markets, les investisseurs semblent rechercher la sécurité en pleines turbulences dans le secteur bancaire et l'indice VIX, surnommé "l'indice de la peur" à Wall Street. La réunion du comité de politique monétaire a montré selon Goldman Sachs que les banquiers centraux américains estimaient que le resserrement des conditions de crédit pouvait remplacer les hausses de taux pour freiner l'économie. Il indique que ces deux canaux monétaires ont des implications divergentes pour le dollar. Pour la banque, « contrairement à une hausse des taux sans risque, le resserrement des conditions de crédit réduit le rendement réel attendu des actifs domestiques et donc, limite les flux de portefeuilles et affaiblit la devise ».

Ce matin, les cours de pétrole évoluent peu, alors que le gouvernement américain pourrait ne pas être en mesure de reconstituer sa réserve stratégique de pétrole. A en croire ANZ, Jennifer Granholm, la ministre américaine de l'Energie a déclaré devant le Congrès qu'il serait difficile de reconstituer la réserve stratégique de pétrole cette année. Pour ANZ, « le marché se montre également de plus en plus impatient de voir l'économie chinoise rebondir ». Il rappelle ainsi que les dépenses de consommation restent modérées dans le pays, en dépit de la forte augmentation de la demande de voyages.

Par ailleurs, les investisseurs évaluent les risques d'une récession économique après que la Réserve fédérale américaine a relevé mercredi ses taux directeurs de 25 points de base et que la majorité des membres du comité de politique monétaire tablent sur au moins une hausse de taux supplémentaire d'ici à la fin de l'année. Le contrat de mai sur le brut léger doux (WTI) coté au Nymex prenait 3 cents, à 69,98 dollars le baril, tandis que le contrat de même échéance sur le Brent de mer du Nord gagnait 2 cents, à 75,93 dollars le baril.