Le Nigeria prévoit de lever 5 milliards de dollars par le biais d'une transaction de produits dérivés avec First Abu Dhabi Bank. Le pays recherche un financement à moindre coût dans un contexte de hausse des rendements mondiaux.

La facilité sera soutenue par une garantie équivalente à 133,3 % du prêt sous forme de titres libellés en nairas. La tarification est fixée à 395 points de base au-dessus du Secured Overnight Financing Rate pour la première tranche et à 400 points de base au-dessus par la suite.

Cette opération intervient alors que les coûts d'emprunt augmentent au niveau mondial. Les obligations en dollars du Nigeria arrivant à échéance en 2034 avaient un rendement d'environ 7,97 %, contre 7,3 % avant les récentes tensions géopolitiques. La structure de swap offre une alternative à l'émission d'euro-obligations à des taux plus élevés.

Le Nigeria rejoint des pays comme l'Angola et le Sénégal qui utilisent des produits dérivés pour accéder au financement alors que les marchés internationaux de la dette deviennent plus coûteux. Le produit de l'émission sera utilisé pour des projets d'infrastructure et le refinancement de la dette existante.